En tant que CEO, j'ai été responsable du développement opérationnel et stratégique d'Helvetica depuis novembre 2025. Je suis particulièrement heureux de vous accompagner en 2026, une année au cours de laquelle nous fêterons notre 20e anniversaire. Je tiens à vous remercier pour la confiance que vous avez placée en Helvetica et ses employés. Un dialogue ouvert, direct et transparent avec vous est une préoccupation majeure pour nous.
Avec «Helvetica Insights», nous sommes en train de mettre en place un canal d'information par lequel nous vous informerons régulièrement, de manière compacte et structurée, de nos actualités les plus importantes. L'objectif est de vous donner un aperçu clair de l'évolution de nos véhicules d'investissement immobilier et d'Helvetica dans son ensemble.
Dans le premier numéro de 2026, nous nous concentrerons sur nos produits et vous donnerons une mise à jour sur le Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund), le Helvetica Swiss Living Fund (HSL Fund) et la fondation d'investissement «Helvetica Life» lancée en décembre 2025 avec le groupe d'investissement «Nachhaltiges Suburbanes Wohnen Schweiz». Les chiffres de l'année financière 2025 pour les fonds cotés HSC Fund et HSL Fund seront publiés sur 19 mars 2026.
Nous espérons que vous apprécierez la lecture de ce rapport et nous réjouissons de poursuivre notre dialogue avec vous.
Kind regards
Dominik Fischer
CEO
Au cours de l'année financière 2025, les deux véhicules d'investissement cotés d'Helvetica ont été en mesure de réaliser leurs objectifs stratégiques malgré un environnement de marché difficile. L'accent a été mis sur des flux de trésorerie stables, une gestion active des actifs, des transactions sélectives et des progrès constants en matière de décarbonisation. Les résultats annuels définitifs pour 2025 seront publiés le 19 mars 2026.
En outre, le lancement réussi de la fondation d'investissement Helvetica Life avec le groupe d'investissement«Nachhaltiges Suburbanes Wohnen Schweiz» a constitué un ajout idéal au portefeuille de produits.
Revenus stables, flux de trésorerie de haute qualité et résilience du portefeuille encore améliorée
Le Helvetica Swiss Commercial Fund (ISIN: CH0335507932) peut jeter un regard rétrospectif sur une solide année financière 2025. Grâce à des revenus locatifs stables, une gestion active du portefeuille et des locations et une structure de financement encore plus optimisée, le fonds a confirmé sa position de produit immobilier commercial suisse à haut rendement (voir communiqué de presse du 2 décembre 2025).
Pouvoir d'achat en 2025
Un retour sur investissement de plus de 6 % est attendu pour l'année financière 2025 (voir communiqué de presse du 2 décembre 2025), dont plus de 5 % proviendront du revenu net actuel. La distribution visée de 5.35 CHF par unité est en ligne avec les années précédentes. Au prix actuel du marché de 108.60 CHF (au 16 février 2026), cela correspond à un rendement de distribution attractif d'environ 4.9 %. Cela démontre la capacité du fonds à générer des flux de trésorerie stables et attractifs, même dans un environnement de marché plus difficile.
Développement du portefeuille et location
Au cours de la deuxième moitié de 2025, deux biens hors marché entièrement loués ont été acquis dans l'est de la Suisse et dans la région de Zurich pour un montant total d'environ 15 millions de francs. Les deux biens ont des rendements nets supérieurs à
5 % et des baux de longue durée, et apportent une contribution supérieure à la stabilité du portefeuille. Ces acquisitions augmentent le revenu annuel brut d'environ
CHF 1 million. Le WAULT de l'ensemble du portefeuille a été porté à plus de 4.5 ans grâce à une gestion active et à des extensions de contrat de plusieurs années avec des locataires importants. Le taux de vacance à la fin de l'année (date du rapport) a encore été réduit.
Zuzwil: Acquisition
A partir du 1er octobre 2025, l'entreprise a acquis la propriété bolt-on entièrement achevée avec un potentiel d'utilisation supplémentaire à l'Industriestrasse 9 à Zuzwil (SG), qui s'étend à la propriété voisine à la Herbergstrasse 11, dont elle est déjà propriétaire. Le bien de production comprend deux étages avec une petite aile de bureaux compacte d'environ
140 m² et un hall commercial et logistique utilisable de manière flexible d'environ 2 920 m².
Wil: Acquisition
Le bien immobilier logistique situé Industriestrasse 23 à Wil (ZH) a été acquis le 1er décembre 2025. Le bien immobilier, composé d'un hall logistique spacieux et d'une aile de bureaux attenante, offre des conditions idéales pour une utilisation commerciale polyvalente dans les domaines de la production, de l'entreposage et de la logistique. Six quais de chargement assurent une manutention efficace et fluide des marchandises. Le bâtiment n'a pas de sous-sol et possède des hauteurs de pièces de 3 à 5 mètres ainsi qu'une charge au sol de 0.5 à 1 t/m2, ce qui offre également un support optimal pour les zones logistiques et commerciales plus exigeantes.
Dietikon: Nouveau bail
Suite au départ du précédent locataire de la Rietstrasse 1 à Dietikon (ZH), l'espace de 4 500 m² a été loué sans difficulté à un détaillant suisse de marques internationales, dans les mêmes conditions de conformité au marché, à compter du 1er juillet 2025. Le contrat de 15 ans augmente considérablement le WAULT. L'ouverture a eu lieu sur 25 octobre 2025.
Fribourg: Nouvelle location
L'immeuble de bureaux à la Route du Jura 37 à Fribourg a actuellement un taux de vacance d'environ 11 %. Le principal locataire, avec une part d'environ 40 %, est UBS, dont le départ est prévu pour la mi-2026. Ces derniers mois, l'espace vacant a toutefois été réoccupé avec succès, en avance sur le calendrier. Les deuxième et troisième étages, ainsi que l'espace de stockage et le parking pour voitures, ont été loués à une grande entreprise suisse de télécommunications aux conditions du marché. D'autres espaces ont été loués à des fournisseurs établis dans les secteurs du fitness et de la mobilité avec de fortes notations de crédit. Les nouveaux contrats de location entreront en vigueur en même temps que le départ d'UBS à la mi-2026, ce qui signifie qu'il n'y aura pas de vacances transitoires. En conséquence, le taux de vacance passera d'environ 11 % aujourd'hui à environ 7 %. D'autres mesures de relogement sont en cours pour les zones restantes.
Frauenfeld & Villars-sur-Glâne: Re-letting
A Frauenfeld (TG) à la Zürcherstrasse 370 et à Villars-sur-Glâne (FR) à la Route de Villars 103 à 110, les contrats de location de 10 290 m2 avec un concessionnaire automobile ont été prolongés prématurément jusqu'à la fin de 2032 dans les mêmes conditions dans le cadre d'une mise à niveau du site liée à l'énergie. Helvetica équipe le bien d'un système photovoltaïque, dont le locataire bénéficiera à l'avenir en achetant de l'électricité à un taux réduit.
Böckten & Oberentfelden: Re-letting
À Böckten (BL), Rohrmattstrasse 1a et 1b, et à Oberentfelden (AG), Industriestrasse 40, les contrats de location avec le locataire historique de l'industrie alimentaire pour les 9 000 m² et 7 700 m² d'espace ont été renouvelés aux conditions existantes. Les baux ont été prolongés jusqu'en 2036 et 2038 respectivement. L'installation de pompes à chaleur et de systèmes photovoltaïques est prévue.
Durabilité
Le HSC Fund a poursuivi de manière constante sa démarche de réduction des émissions de CO₂ en 2025. Des systèmes photovoltaïques ont été réalisés ou étendus à Lyssach, Rümlang et Fribourg, entre autres. Dans le même temps, le remplacement des systèmes de chauffage à combustible fossile par des pompes à chaleur progresse conformément au plan. La combinaison du photovoltaïque et des pompes à chaleur constitue la stratégie centrale pour réduire les émissions des scopes 1 et 2 à presque zéro. Des solutions de partenariat avec les locataires dans le cadre d'extensions de contrat permettent également d'accroître l'efficacité économique et l'attractivité des propriétés.
Positionnement et perspectives
Grâce à sa forte capacité de rendement, à sa large diversification des types de biens et de locataires et à sa stratégie de financement disciplinée, le HSC Fund confirme son fort positionnement sur le marché suisse de l'immobilier commercial. L'objectif de rendement des investissements de 6 % pour 2025 est en bonne voie et le fonds prévoit une distribution constante (CHF 5.35 par unité) au niveau des années précédentes. Les résultats annuels pour 2025 seront publiés le 19 mars 2026.
Stabilité opérationnelle, streamlining ciblé et base pour la prochaine phase de croissance
Le Helvetica Swiss Living Fund (ISIN: CH0495275668) a démontré avec succès la robustesse de son portefeuille résidentiel suburbain au cours de l'année financière 2025. Grâce à des ajustements ciblés du portefeuille, à une gestion active des actifs et à une base de financement solide, le fonds s'est maintenu dans un environnement de marché concurrentiel, démontrant ainsi la qualité durable de son approche d'investissement (voir communiqué de presse du 2 décembre 2025).
Développement opérationnel 2025
Un retour sur investissement de plus de 4 % est attendu pour l'année financière 2025 (voir communiqué de presse du 2 décembre 2025), dont environ 3 % proviendront d'un revenu net stable. La distribution visée de 2.80 CHF par action est au niveau de l'année précédente. Au prix actuel de l'action de 105.20 CHF (au 16 février 2026), cela correspond à un rendement de distribution d'environ 2.7 %. La stabilité et la rentabilité du portefeuille reposent sur un taux d'occupation constamment élevé et des revenus forts et prévisibles. Le taux de vacance a encore été réduit et atteindra son niveau le plus bas à environ 3 % à la fin de l'année (date du rapport). Ce chiffre est bien inférieur à celui de l'année précédente.
Optimisation du portefeuille
Le portefeuille a été systématiquement optimisé au cours de la seconde moitié de 2025. Un immeuble résidentiel dans l'est de la Suisse d'une valeur d'environ 17 millions de CHF et deux immeubles à usage mixte dans le nord-ouest de la Suisse d'une valeur d'environ 6 millions de CHF chacun ont été vendus à leur valeur de marché. Dans le même temps, des propriétés résidentielles attrayantes dans le canton de Berne et dans l'est de la Suisse ont été acquises pour un total d'environ 35 millions de CHF. Le rendement net des nouvelles acquisitions est supérieur à la moyenne actuelle du portefeuille de 3.1 %. Cela améliore la qualité des flux de trésorerie tout en réduisant les besoins d'investissement futurs. Les transactions servent à simplifier, à stabiliser et à aligner durablement le portefeuille.
Pieterlen: Acquisition
L'immeuble résidentiel Ahornweg 12 à Pieterlen (BE) a été acquis le 1er octobre 2025. Il comprend 14 appartements modernes avec balcon ou jardin dans un quartier résidentiel calme à proximité de la gare de Pieterlen. Grâce à son emplacement central et à ses bonnes liaisons avec les transports publics et l'autoroute A5, il offre un espace de vie attrayant pour les familles et les professionnels.
Egnach: Acquisition
L'immeuble résidentiel de la Schäfliplatz 1 à 3 à Egnach (TG) a été acquis le 1er novembre 2025. Le bien est un bloc d'appartements moderne construit en 2013 avec un mélange équilibré d'usages comprenant 20 appartements, un espace commercial et de stockage et un parking. La propriété est située dans une zone centrale avec de bons services de base.
Durabilité
Au cours de l'année financière 2025, le HSL Fund a mis en œuvre des mesures d'optimisation énergétique ciblées. A Wattwil (SG), des systèmes photovoltaïques ont été installés sur cinq propriétés et les systèmes de chauffage ont été convertis en pompes à chaleur air-eau, ce qui a permis d'améliorer le classement GEAK de D à B. En outre, deux systèmes photovoltaïques d'une puissance totale d'environ 61 kWp ont été réalisés à Pratteln (BL).
Ces mesures font partie de la stratégie à long terme visant à améliorer l'efficacité énergétique du portefeuille et à réduire durablement l'empreinte carbone; les locataires bénéficient également de coûts d'électricité jusqu'à 20 % inférieurs à ceux du réseau public.
Positionnement et perspectives
Le HSL Fund confirme ainsi son fort positionnement dans le segment de l'immobilier résidentiel suburbain avec un accent sur le logement abordable pour les familles et les ménages multi-occupants. La combinaison de flux de trésorerie stables, d'une création de valeur active dans le portefeuille et d'une stratégie de financement disciplinée constitue une base solide pour la poursuite de la croissance, une réduction durable des risques et des distributions attrayantes.
Dans la prochaine phase, en plus de la croissance sélective, le fonds se concentrera de plus en plus sur la mise en œuvre d'investissements attrayants dans le portefeuille afin de réaliser le potentiel existant de création de valeur, d'augmenter les revenus et de continuer à maintenir les risques à un faible niveau. Les résultats annuels 2025 seront publiés le 19 mars 2026.
Succès de la première émission et du développement d'un portefeuille résidentiel durable
L'émission initiale du groupe d'investissement «Nachhaltiges Suburbanes Wohnen Schweiz» s'est achevée avec succès à la mi-décembre 2025 (voir communiqué de presse du 16 décembre 2025). Un total de onze fonds de pension suisses ont participé avec des engagements de capital totalisant environ 98 millions de francs suisses, dépassant largement le volume minimum visé. Le groupe d'investissement Helvetica Life Investment Foundation reste ouvert aux souscriptions.
Se concentrer sur un habitat suburbain durable
Le capital engagé sera utilisé pour constituer progressivement un portefeuille initial diversifié. L'investissement se concentrera sur des biens existants durables, des biens présentant un potentiel de rénovation ciblé et des projets de développement sélectionnés dans des régions suburbaines bien développées où la demande est stable. Le groupe d'investissement est orienté vers le long terme et se concentre sur des revenus courants prévisibles. L'allocation cible du portefeuille après la phase de construction se compose de 70 % d'immeubles existants durables (CECB A-C) et de 30 % d'immeubles à rénover (CECB D-G) et de projets.
Gouvernance et gestion
La gestion du portefeuille et la gestion du groupe d'investissement sont assurées par la société de gestion de fonds Helvetica Property Investors, réglementée par la FINMA, sur la base de directives d'investissement clairement définies. Avec 20 ans d'expérience sur le marché immobilier suisse et une trentaine d'experts immobiliers spécialisés, Helvetica a prouvé son expertise dans la sélection, le développement et la gestion d'immeubles résidentiels dans des zones suburbaines.
Un complément intéressant pour les fonds de pension
Le groupe d'investissement «Nachhaltiges Suburbanes Wohnen Schweiz» est un complément intéressant pour les fonds de pension désireux de diversifier leur portefeuille immobilier au-delà des zones urbaines centrales. La large participation à l'édition initiale souligne la pertinence de cette approche dans l'environnement de marché actuel.
Plus d'informations
Nous serions heureux de vous expliquer en détail le groupe d'investissement, la stratégie d'investissement et la structure du portefeuille lors d'une rencontre personnelle:
| 19 mars 2026 | Publication du rapport annuel 2025 du HSC Fund et du HSL Fund |
| |
| 22 avril 2026 | Distribution ex-datée des dividendes du HSC Fund et du HSL Fund |
| 24 avril 2026 | Date de valeur de la distribution des dividendes du HSC Fund et du HSL Fund |
| 10 juin 2026 à 11 juin 2026 | 2nd Pillar Trade Fair and Pension Symposium à Zurich, Messe Zurich (Halls 3 et 4, Stand 118) |
CIO et membre du conseil d'administration
Après la nomination de Dominik Fischer en tant que CEO, Dirk Adriaenssen a repris le poste de Chief Investment Officer en novembre 2025 et est depuis responsable de toutes les activités stratégiques et opérationnelles liées à l'immobilier, de l'investissement et du portefeuille à la gestion ESG et immobilière.
En tant qu'expert immobilier suisse, toute l'équipe d'Helvetica vous guidera à travers toutes les étapes du cycle d'investissement immobilier grâce à sa connaissance approfondie du marché et à ses nombreuses années d'expérience. Une trentaine d'experts couvrent l'ensemble de la chaîne de valeur de l'investissement immobilier.
